پیش‌بینی وضعیت امروز بورس

به نظر می‌رسد بازار پس از یک رشد کوتاه‌مدتی و به واسطه نزدیک شدن به انتخابات آمریکا، کمی جانب احتیاط را در نظر گرفته و لذا محتمل است که تا پایان هفته آتی فضا به شکل نوسانی پیش برود. یعنی نه‌ مثبت قوی و اثرگذار داشته باشیم و نه ‌منفی عمیق و جدی که منجر به نگرانی شود. در نتیجه معاملات روز گذشته، دماسنج اصلی بازار کل رشد 10 هزار واحدی دقایق نخست را از دست داد و در ارتفاع دو میلیون و 51 هزار واحدی آرام گرفت. ارزش معاملات با افت 10 درصدی به کمتر از 4 همت رسید که با توجه به دامنه نوسان 3 درصدی عدد بدی نیست و رقمی بالغ بر 470 میلیارد تومان از پرتفوی حقیقی‌ها به سبد حقوقی‌ها منتقل شد.

نکته خاص در مورد بازار دو روز گذشته این بود که برخی از نمادها پس از یک رشد موقت متعادل شده‌اند و طیفی دیگر همچنان تقاضای خود را حفظ کرده‌اند. آن دسته از نمادهای متعادل‌شده مشخصه‌هایی نظیر گزارش‌های نرمال، عدم افت جدی در دوره ریزش اخیر و یا P/Eهای نرمال و بالاتر از سطح P/E بازار را دارند. اما نمادهایی که کماکان جریان تقاضا را حفظ کرده‌اند عموما دارای 4 مشخصه گزارش مطلوب 6 ماهه، عملکرد خوب ماهانه، قیمت جذاب و جریان نقدینگی قوی هستند. بسیاری از تحلیلگران معتقدند اگر بازار زیر فشار عرضه هم برود، این نمادها بواسطه جذابیت‌های قیمتی و بنیادی که دارند، کماکان می‌توانند مورد توجه باشند. بنابراین پیشنهاد می‌کنیم که در این فضا، اصلاح پرتفوی را در دستور کار داشته باشد.

در شرایطی به روزهای پایانی هفته نزدیک می‌شویم که طی روزهای اخیر دو موضوع کمی ذهن بازار را آزاد می‌داد. موضوع اول کاهش شتاب رشد نیما بود که از 500 - 600 تومان در هفته به کمتر از 200 تومان رسید. و موضوع دوم شفاف‌سازی دو شرکت پتروشیمی پردیس و فولاد غدیر درخصوص کاهش فشار گاز در شرایطی بود که هنوز خبری از سرمای جدی (به جزء در برخی مناطق خاص کشور) نیست ! البته موضوع رشد نیما چندان نگران‌کننده نیست و احتمالا پس از تعیین تکلیف انتخابات آمریکا، سیاست‌های ارزی دولت روشن‌تر خواهد شد اما موضوع کاهش زودهنگام فشار گاز است که کمی ذهن‌ها را آزار می‌دهد. واقعا خیانت از این بزرگتر برای کشور وجود ندارد که این چنین تیشه به ریشه صنایع زدند. امیدواریم موضوع قطعی گاز تبدیل به پاشنه آشیل جدید برای بازار نشود. اما درست در سوی مقابل اخبار مثبت خوبی داریم. از گزارش‌های نسبتا قوی ماهانه گرفته تا اخبار قابل‌توجه بودجه که نشان می‌دهد در حال فاصله گرفتن از آن فضای تیره و تار گذشته سالهای گذشته هستیم.

در حوزه سیاسی، هنوز نگرانی‌های نسبت برگشت به سطح بالا درگیری‌ها وجود دارد. اما هر چه از وقایع اخیر بیشتر فاصله می‌گیریم، بحث پاسخ احتمالی و یا سریع و آنی بودن حمله مجدد ایران کمرنگ‌تر می‌شود.