در شرایطی به مصاف معاملات چهارمین روز کاری هفته می‌رویم که بازار دیروز آغاز عجیبی داشت؛ انگار نه انگار در نیمه دوم معاملات یکشنبه شدت عرضه‌ها بالا بود ! اما گویا روند جدیدی آغاز شده بود !

واقعیت پیش از اینکه سوت آغاز بازار را بکشند و خریداران و فروشنده‌ها به مصاف یکدیگر بروند، تصور می‌کردیم دوشنبه سختی در پیش است و به این راحتی‌ها کانال 2.8 میلیون را لمس نخواهیم کرد اما گویا حساب خریداران به قدر کفایت شارژ شده بود و بازارساز هم به خوبی می‌دانست که اگر هیجان مثبت را به نمادها و سایر صنایع اصلاح کرده، تسری ندهد، ممکن است وارد روند اصلاحی شویم و لذا با گذر از دقایق ابتدایی، شاهد رنج‌های مثبت در گروه خودرویی و حمایت از برخی سهام موردتوجه بودیم تا جایی که بیش از 65 درصد نمادها سبزپوش شدند و در همین راستا شاخص کل با رشد جالب‌توجه 35 هزار واحدی تا مرز کانال 2.8 میلیون پیش رفت ! ارزش معاملات با اندکی افت 11 همت گزارش شد و رقمی بالغ 960 میلیارد تومان وارد چرخه بازار شد.

حقیقت‌امر بازار دیروز 180 درجه با انتظارت تفاوت داشت و یکبار دیگر به همگان ثابت شد که با روند نباید جنگید و بهترین استراتژی دوستی با روند است ! طی 35 روز کاری اخیر بسیاری از سهامداران به شکل مداوم در سمت خرید و فروش فعال بوده‌اند. با رسیدن اولین موج عرضه فروشنده شده و با اولین موج تقاضا خریدار بوده‌اند. شک نکنید بازدهی بسیاری از افرادی که روند فعلی را درک نکرده‌اند، زیر 20 درصد بوده؛ چراکه مدام در منفی‌ها فروشنده بوده‌ و در مثبت‌ها خریدار و در این بین بارها کازمرد خرید و فروش پرداخته‌اند ! کماکان معتقدیم تشکیل یک سبد متنوع از سهام دلاری و غیردلاری و اصلاح پرتفوی در دوره‌های اصلاحی، بهترین و منطقی‌تری استراتژی خواهد بود.

باری دیگر روی این موضوع تاکید می‌کنیم که بازار طی مدت اخیر رشد متناسب با دلار آزاد و نیما و انتظارات تورمی و ... نداشته و حتی اگر اصلاح قیمتی هم رخ دهد، به پیچیدگی و سختی سنوات و ادوار گذشته نخواهد بود؛ چراکه با اتفاقات اخیر، شرایط سودسازی شرکتها رو به بهبود رفته و لذا فضای بنیادی مناسب، از کاهش شدید قیمت‌ها جلوگیری خواهد کرد. فراموش نکنیم که هنوز آثار رشد اخیر دلار نیمایی در صورت‌های مالی منعکس نشده و تازه بخش جزئی از این اثرات را در گزارش‌های فصل پائیز (9 ماهه) خواهیم دید و اثرات قوی‌تر به گزارش‌های 12 ماهه و بهار 1404 موکول خواهد شد. بنابراین به هیچ‌وجه نباید نگران بود و بهترین استراتژی در دوره‌های پرعرضه بازار، اصلاح پرتفوی است. اینجاست که هنر معامله‌گری و تحلیل‌گری خود را نشان می‌دهد و هر فردی بنا به میزان تیزهوشی، جسارت و توجه به پارامترهای کلان می‌تواند بازدهی بهتری را کسب کند.

و موضوع آخر گزارش امروز را با نرخ بهره پیش می‌بریم که گویا بحث درخصوص اصلاح آن جدی است.