خرید طلا به ارزهای غیر از دلار چه مزایایی دارد؟

به گزارش خبرنگار «اخبار بانک»، در ابتدا باید بدانید که قیمت طلا و حرکت های قیمت طلا مربوط به ارزی است که بر آن اساس قیمت گذاری می شود. به عبارت دیگر، مثل قیمت هر چیز دیگری، قیمت طلا نه تنها منعکس کننده قیمت خود طلاست بلکه قدرت ارزی که بر اساس آن اعلام شده است را نشان می دهد.

بنابراین بر اساس فعالیت معامله گران فارکس قیمت طلا می تواند تغییر کند (در حقیقت می تواند بطور همزمان کاهش یا افزایش داشته باشد) حتی در یک روز آرام و خسته کننده و بدون پیش بینی خاص. این اتفاق زمانی رخ می دهد که بطور مثال ارزش دلار در برابر یورو کاهش یابد در این مورد قیمت طلا به دلار افزایش یافته اما به یورو کاهش داشته است.

برای ارزیابی صحیح بازار طلا سرمایه گذاران باید به درستی طلا را در هر ارز خارجی اصلی در نظر بگیرند. بطور مثال بازار گاوی (bull market) زمانی است که طلا به شیوه مطمئن در کلیه ارزهای اصلی افزایش قیمت داشته باشد (مثل انفجار سال ۲۰۰۰) و صرفاً افزایش قیمت طلا به دلار ملاک نیست.

با این وجود اگر قیمت طلا در عمده ارزهای اصلی افزایش داشته باشد از نظر میزان این افزایش تفاوت وجود دارد. بطور مثال بین ژانویه سال ۲۰۰۱ تا اوت سال ۲۰۱۰، طلا به دلار و پوند بریتانیا بیش از یورو و فرانک سوئیس افزایش قیمت داشته است.

شکل زیر: قیمت طلا در ارزهای مختلف از ۱۹۷۹ تا ۲۰۱۵ (خط سبز و ستون چپ: دلار، خط آبی و ستون چپ: یورو، خط بنفش و ستون چپ: پوند، خط نارنجی و ستون چپ: فرانک سوئیس و خط قرمز و ستون راست: ین)




رفتار طلا به ارزهای دیگر چگونه بوده است؟ بین طلا و ارزش ارزهای خارجی رابطه مثبتی وجود دارد (مثل یورو). این یک پی آمد منطقی از رابطه منفی دلار و طلاست. زیرا دلار ارزان تر باعث ارزان تر شدن طلا برای خرید دیگر کشورها می شود و تقاضای این فلز را بالا می برد. تقویت ارزهای خارجی پیشرفت خوبی برای طلا محسوب می شود.

برای رابطه منفی بین طلا و دلار توضیح دیگری هم وجود دارد. سرمایه گذاران فقط باید بفهمند که طلا مثل هر ارز دیگری رفتار می کند بنابراین زمانی که دلار در برابر ارزها اصلی کاهش ارزش دارد در برابر طلا هم کاهش ارزش دارد. همین موضوع در مورد دیگر ارزها صدق می کند: بین طلا و ارزش وزن تجاری یورو، پوند، ین و غیره رابطه منفی وجود دارد. افزایش قیمت طلا به یک ارز با ضعف آن ارز ارتباط دارد. و نه فقط در مورد دلار بلکه در مورد هر ارزی.

به بیان دیگر طلا را می توان بعنوان یک ارز و جایگزین مهم دلار آمریکا شناخت. یورو هم تا حدی به همین ترتیب است. این یعنی رابطه مثبت بین قیمت طلا و یورو.

بعلاوه طلا سرمایه امنی در زمان ریسک های جهانی است. بنابراین ریسک های اخیر در منطقه یورو حامی قیمت طلا به دلار بود. علی رغم افزایش نرخ دلار در برابر یورو طلا بعنوان یک ارز جایگزین اطمینان زیادی را به خود جلب کرده است.

با این وجود سرمایه گذاران غیر آمریکایی باید تاثیر نرخ مبادله را در زمینه سرمایه گذاری طلا در نظر داشته باشند. برای آنها بازگشت سرمایه از این سرمایه گذاری به حرکت قیمت طلا بر اساس دلار و تغییرات نرخ مبادله دلار و ارز داخلی بستگی دارد.

با تمام این تفاسیر زمانی که از لنز ارزهای دیگر به طلا نگاه می کنیم چیزی غیر از آنچه در آمریکا دیده می شود به چشم می خورد. بطور مثال در سال جاری عملکرد طلا به یورو بسیار بهتر از عملکرد آن به دلار بوده است زیرا یورو افت ارزش و دلار افزایش ارزش داشت.

در مجموع، اطلاعات اقتصادی حاکی از رکود تجارت جهانی است و اخیراً ریسک شوک نقدینگی یکی از نگرانی های اصلی اقتصاد جهان است. عملکرد ضعیف اقتصادی باید برای قیمت طلا مثبت باشد.

همینطور رکود بحران مالی جهانی به نفع طلا خواهد بود. توسعه جهانی می تواند بر ارزهای مختلف تاثیر گذاشته و در نتیجه به قیمت طلا بر اساس آن ارز به شیوه های مختلف تاثیر گذار باشد. طلا یک ارز دیگر است بنابراین حرکت قیمت آن تحت تاثیر نرخ مبادله دلار و دیگر ارزها قرار دارد.
Gold Seek